Starkt Q1 underbygger förväntningar på 2023
Eagle Filters redovisar intäkter för Q1 om EUR 1,5 m, motsvarande en stark tillväxt y/y om ca 160%. Intäkterna kommer efter att bolaget sett förbättringar i tillgängligheten för insatsvaror samt förbättringar inom distributionsled. Eagle Filters lyckas därmed kapitalisera på den starka orderboken från Q4. Orderboken vid utgången av Q1 var EUR 3,9m och bolaget nämner att man har flera stora potentiella ordrar som befinner sig i förhandlingsstadiet. Efter kvartalets utgång meddelar bolaget att man är vald som leverantör av andningsmasker till nationella beredskapscentralen i Finland. Sammantaget anser vi att utvecklingen i Q1 underbygger våra prognoser om en omsättning om EUR 6,7m för 2023 för dotterbolaget Eagle Filters.

Stark lönsamhet drivet av högt kapacitetsutnyttjande
Eagle Filters redovisar positiv EBITDA för Q1’23, primärt drivet av ökade produktionsvolymer. Efter att ha avslutat rekonstruktionen är Eagle Filters i en kraftigt förbättrad position för fortsatt tillväxt, samtidigt som situationen för insatsvaror och tillgång till komponenter är viktig för marginalerna under fortsättningen av 2023. Eagle Filters Group nämner dock i Q1-kommunikationen att bolaget kommer behöva ytterligare finansiering under 2023 och efter offentliggörandet av rapporten meddelar Eagle Filters Group en kapitalanskaffning om EUR 1,7m.
 
Inleder 2023 starkt
Sammantaget var Q1 ett starkt kvartal sett till intäkter och EBITDA. Vi anser att bolaget är positionerat för att uppvisa god tillväxt under 2023 med stark orderbok och förbättringar inom externa faktorer såsom komponenttillgång och logistik. Vi anser att bolaget uppnådde EBITDA-positivitet något tidigare än vi räknat med. Vi höjer vårt motiverade värde till EUR 0,13–0,15 per aktie (0,11 – 0,13), justerat för utspädning.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 18-04-2023 kl. 08:58: https://docs.penser.se/a/3628/EAGLES20230418.pdf
English version: https://docs.penser.se/a/3629/EAGLES20230418eng.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på  https://epaccess.penser.se/