Kvartalets händelser
OncoZenge presenterade under gårdagen sin rapport för det tredje kvartalet. Rapporten innehöll inga överraskningar och arbetet med en ny formulering av BupiZenge fortlöper enligt plan. Bolaget uppger i rapporten att ambitionen är att starta en studie under H2 2023 för att utvärdera kinetik- och effektdata för två olika tablettstyrkor. När denna studie är klar bedömer bolaget att nästa steg är registreringsgrundande studier i USA och Europa. Bolaget nämner också att de arbetar med en ny patentansökan som skulle kunna medföra ett förlängt patentskydd för BupiZenge globalt.

Finansiellt
Ur ett finansiellt perspektiv var det ingenting i rapporten som stack ut. Bolaget spenderar relativt lite pengar under nuvarande fas och kassaflödet för det tredje kvartalet uppgick till -1,7 mkr (0,0). Kassan i slutet av september uppgick till cirka 33 mkr.
 
Vägen framåt
Efter att ha flyttat fram tidslinjen för BupiZenge något och justerat för valuta är vårt nya motiverade värde 3,8–4,0 kronor per aktie (2,5–3,0). För att få en större konfidens kring investeringscaset i OncoZenge vill vi se framgångar med den nya formuleringen, samt en regulatoriskt förankrad väg fram mot marknad för BupiZenge.

Skulle BupiZenge utvecklas till att bli en fas III-kandidat framstår aktien som mycket billig på dagens nivåer, men flertalet risker kvarstår, där den finansiella är en viktig sådan.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 16-11-2022 kl. 09:08: https://docs.penser.se/a/3297/ONCOZ20221115.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/