Pressreleaser | 5 Apr 2023 | Lyckegård Group

Lyckegård Group AB: Lyckegård ingår avtal om att förvärva bevattningsbolaget KSAB Golf Equipment och avser anskaffa kapital

Lyckegård Group AB (publ) (”Lyckegård” eller ”Bolaget”) meddelar idag att Bolaget har ingått avtal avseende förvärv av samtliga aktier i KSAB Golf Equipment Aktiebolag (”KSAB”) (”Förvärvet”). Köpeskillingen uppgår till 52,8 MSEK i en kombination av kontanter och nyemitterade aktier i Lyckegård vid Förvärvets slutförande (”Initial köpeskilling”) och en potentiell tilläggsköpeskilling om högst 14,4 MSEK, förutsatt att vissa operationella mål och villkor uppfylls (”Tilläggsköpeskillingen”). Den totala köpeskillingen, förutsatt full tilläggsköpeskilling, uppgår således till 67,2 MSEK. Transaktionen är av transformativ karaktär för Lyckegård och efter Förvärvets genomförande kommer Lyckegårds proformerade siffror för perioden januari-december 2022 att uppgå till cirka 199,9 MSEK i nettoomsättning och 4,3 MSEK i justerad EBITDA. För att finansiera kontantdelen av den Initiala köpeskillingen avser Bolaget genomföra en nyemission av aktier om minst cirka 18,5 MSEK riktad till svenska och internationella professionella och privata investerare (den ”Riktade Emissionen”). Resterande del avses finansieras med befintlig lånefacilitet. Teckningskursen och det totala antalet nya aktier i den Riktade Emissionen kommer att fastställas genom ett accelererat bookbuilding-förfarande (”Bookbuilding-förfarandet”) som kommer att påbörjas omedelbart efter offentliggörandet av detta pressmeddelande. Bolaget har erhållit intresse från större aktieägare och externa investerare, däribland Entreprenörinvest Sverige AB och First Venture Sweden AB att teckna aktier i den Riktade Emissionen. Därutöver har Bolagets styrelseledamöter Anders Holm och Hans Bergengren samt Bolagets VD Christian Bjärntoft och CFO Daniel Nilsson framfört intresse om att delta i den Riktade Emissionen. Dessa personers deltagande förutsätter beslut av en extra bolagsstämma. Totalt uppgår intresseindikationerna till cirka 18,5MSEK. Lyckegård har uppdragit åt G&W Fondkommission att undersöka förutsättningarna för att genomföra den Riktade Emissionen.

Bakgrund och motiv för Förvärvet

Lyckegård har under de senaste åren utvecklats från ett traditionellt enproduktsbolag till en koncern med tydligt fokus på hållbart jordbruk, framtidens växtodling och bevattning. Detta har uppnåtts genom en stabil organisk tillväxt och genom lönsamma strategiska förvärv som kompletterar Lyckegårds respektive affärsområde, Water och Soil & Seed.

Bolaget har idag ingått avtal avseende förvärv av samtliga aktier i KSAB, den ledande aktören på den svenska marknaden för bevattning av golfbanor och grönytor. Genom Förvärvet uppnås påtagliga kommersiella och kostnadsmässiga synergier som skapar goda möjligheter att etablera Bolaget som den ledande aktören i Norden inom bevattning av grönytor och jordbruk. Parallellt med detta arbete kommer Lyckegård genomföra en expansionsplan för vidare expansion i Europa där Förvärvet är ett viktigt steg i den långsiktiga expansionsplanen.

Förutsättningarna för att framgångsrikt etablera Bolaget i Europa är att stärka säljorganisationen och säkerställa att marknaden nås av ett produktutbud som täcker hela redskapsbehovet. Vidare är produktutveckling en viktig faktor i Lyckegårds strävan att bibehålla en konkurrenskraftig plats på marknaden. Bolagets långsiktiga strategisk målsättning till 2025 innefattande en årlig organisk tillväxt om 15 procent samt en omsättning om 230-260 MSEK med en EBITDA-marginal överstigande 10 procent.

”Vi är mycket glada över att kunna meddela att vi idag har ingått avtal om förvärv av KSAB, den ledande aktören inom bevattning av golfbanor och grönytor. Genom förvärvet av KSAB kommer Lyckegård uppnå en marknadsledande position inom bevattning i Sverige samt skapa flera synergier för att vidare stärka affärsområdet, vår tillväxt och expansion i Europa. Förvärvet lyfter oss även närmare våra långsiktiga finansiella målsättningar.”, kommenterar Christian Bjärntoft, VD för Lyckegård.

Förvärvet

KSAB är en grönyteleverantör med tre huvudsakliga inriktningar: Bevattning, golfbaneutrustning och konstgräs. Bolaget strävar efter att vara en totalleverantör som kan vara behjälplig med en helhetslösning täckande allt från bevattning till skötsel, rådgivning och utrustning. KSAB är ett väletablerat varumärke och uppskattas av Bolaget idag kontrollera cirka 80 procent av golfmarknaden i Sverige. Genom Förvärvet skapas en koncern med en mycket stark marknadsposition i Sverige inom framför allt bevattning.

Golfbanor är en stabil kundgrupp med en stor underhållsskuld på bevattningsutrustningen till ett av Bolaget uppskattat behov om 500 MSEK de närmaste fem åren. Hälften av omsättningen på bevattning sker idag på andra grönytor såsom parker, kyrkogårdar, sportfält, trädgårdar med mera. Den andelen växer snabbt i takt med klimatutmaningen och omställning till mer hållbar hantering av vårt gemensamma vatten. Klimatsmarta lösningar för att undvika användandet av dricksvatten samt en effektiv bevattning spar både energi och upp till 50 procent vatten. KSAB ser även stora möjligheter att expandera sin kompetens inom bevattning vidare till andra närliggande segment inklusive jordbruk. Lyckegård bedöms därför vara en intressant aktör som skulle möjliggöra stor potential för korsförsäljning mellan bolagens gemensamma kundbas. Vidare har KSAB arbetat för att etablera sig på lantbruksmarknaden och betraktar Lyckegårds dotterbolag Östorps Bevattning som en ledstjärna inom området. Östorp har ett mycket starkt erbjudande och kompetens kring pumpstationer som KSAB ser stora möjligheter att sälja i sina säljkanaler.

KSAB har vidare ett agenturavtal med världsledande Rain Bird inom bevattning mot grönytor och golfbanor och avtalet inkluderar ensamrätt för distribution i Sverige. Samarbetet väntas ge ringar på vattnet för KSAB vad gäller nyinstallation såväl som underhåll av befintliga Rain Bird-anläggningar som KSAB tidigare inte varit involverade i. Rain Bird har sitt huvudkontor i USA och omsätter årligen cirka 810 MUSD.

KSAB omsatte totalt under 2022 cirka 108 MSEK med en justerad EBITA om 10,5 MSEK och prognos för 2023 ligger i linje med föregående år.

Affärsområdet Water efter Förvärvet

KSAB kommer ingå i Lyckegårds affärsområde Water, vilket kommer ledas av KSAB:s nuvarande VD Kent Stenberg. Affärsområdets proformerade omsättning för 2022 är cirka 154 MSEK och en EBITDA på cirka 13,5 MSEK. Bedömningen är att affärsområdet presterar i linje med föregående års siffror även för 2023.

I samband med Förvärvet har Kent Stenberg samt ytterligare personer i ledningsfunktionen åtagit sig att fortsätta sin anställning i KSAB under minst 36 månader efter Förvärvets genomförande. Dessa personer bedöms av Lyckegård som kritiska för att i enlighet med Bolagets strategi expandera affärsområdet Water.

Finansiella effekter

Under de 12 månaderna som avslutas den 31 december 2022 uppnådde KSAB en omsättning om 108 MSEK, samt en justerad EBITDA om 10,8 MSEK. Detta motsvarar en justerad EBITDA-marginal om 10 procent.

Transaktionen är av transformativ karaktär för Lyckegård och efter Förvärvets genomförande kommer Lyckegårds proformerade siffror för perioden januari-december 2022 att uppgå till cirka 199,9 MSEK i intäkter och 4,3 MSEK i justerad EBITDA.

Förvärvet förväntas att öka koncernens rörelsemarginal omedelbart vid fullföljandet, skapa betydande kostnadssynergier samt leverera en förbättrad vinst per aktie under det första helåret efter fullföljandet och leda till en omfattande förbättring av rörelsemarginalen över tid.

Villkor för Förvärvets genomförande

Förvärvet är villkorat av att Lyckegård säkerställer finansiering av Förvärvet, vilket avses säkerställas genom den Riktade Emissionen, befintlig lånefacilitet, samt att en extra bolagsstämma bemyndigar styrelsen att genomföra en riktad nyemission av aktier till säljarna av KSAB (”Säljarna”) (”Vederlagsaktier”). Tillträde till aktierna i KSAB beräknas ske under det andra kvartalet 2023.

Köpeskilling

Initial köpeskilling för KSAB uppgår till 52,8 MSEK, varav på tillträdesdagen erläggs 26,55 MSEK kontant och 26,25 MSEK erläggas genom att Lyckegård genomför en riktad nyemission av Vederlagsaktier. Teckningskursen för Vederlagsaktierna ska vara samma kurs som i den Riktade Emissionen. Vederlagsaktierna är, med vissa sedvanliga undantag, föremål för lock-up under 18 månader från det att emissionen av Vederlagsaktierna registrerats hos Bolagsverket.

För att säkerställa leverans av Vederlagsaktierna avser Bolagets styrelse föreslå en extra bolagsstämma, vilken förväntas äga rum den 11 maj 2023, att bemyndiga styrelsen att fatta beslut om nyemission av Vederlagsaktier.

Den totala köpeskillingen består även av en potentiell kontant tilläggsköpeskilling till Säljarna, som tidigast kan utbetalas i juli 2024, förutsatt att vissa operationella mål och villkor uppfylls. Tilläggsköpeskillingen kan dock aldrig överstiga 14,4 MSEK. Den totala köpeskillingen för Förvärvet, förutsatt full tilläggsköpeskilling, uppgår således till 67,2 MSEK.

Den Riktade Emissionen

Styrelsen för Lyckegård avser att besluta om den Riktade Emissionen med avvikelse från befintliga aktieägares företrädesrätt och med stöd av bemyndigandet från årsstämman den 31 maj 2022 (”Tranche 1”). Vidare avser styrelsen i enlighet med förslag från Bolagets aktieägare tillika externa styrelseledamöter Anita Sindberg och Fredrik Lundén att, inom ramen för den Riktade Emissionen, kalla till extra bolagsstämma för beslut om riktad nyemission av aktier, med avvikelse från befintliga aktieägares företrädesrätt, till de externa investerare som inte omfattas av Tranche 1 samt de ledande befattningshavare och styrelseledamöter i Bolaget som framfört intresse om att delta i den Riktade Emissionen (”Tranche2”). Om styrelsen beslutar om den Riktade Emissionen kommer Bolaget publicera en separat kallelse till en extra bolagsstämma för beslut om Tranche 2, vilken förväntas äga rum den 11 maj 2023.

Bolaget har erhållit intresse från större aktieägare och externa investerare, däribland Entreprenörinvest Sverige AB (där Bolagets styrelseledamot Ulf Annvik är VD) och First Venture Sweden AB, att teckna aktier i den Riktade Emissionen. Intresseindikationer om att delta i den Riktade Emissionen har även framförts av Bolagets styrelseordförande Anders Holm (genom Aqilles Invest Ventures AB), styrelseledamot Hans Bergengren, VD Christian Bjärntoft, CFO Daniel Nilsson, samt Peter Johansson, VD i Lyckegårds dotterbolag Östorps Bevattning AB, vars deltagande omfattas av Tranche2 och därmed förutsätter beslut av den extra bolagsstämman. Den del av den Riktade Emissionen som tecknas av externa investerare kommer till viss del inte kunna tecknas inom Tranche 1 utan får beslutas inom ramen för Tranche2. Styrelsens beslut av Tranche 1 är dock oberoende av huruvida beslut av Tranche2 sker.

Teckningskursen och det totala antalet nyemitterade aktier i den Riktade Emissionen kommer att fastställas genom ett accelererat bookbuilding-förfarande, vilket kommer inledas omedelbart efter offentliggörande av detta pressmeddelande. Prissättning och tilldelning av de nyemitterade aktierna beräknas ske innan handeln på Nasdaq First North Growth Market påbörjas kl.09:00 CEST den 6 april 2023.

Tidpunkt för slutförande, prissättning och tilldelning i Bookbuilding-förfarandet avgörs av Bolaget och Bookbuilding-förfarandet kan komma att både förkortas eller förlängas och kan avbrytas när som helst. Bolaget kommer att offentliggöra utfallet av den Riktade Emissionen i ett pressmeddelande så snart Bookbuilding-förfarandet har slutförts.

Bolagets styrelse har gjort en samlad bedömning och noga övervägt möjligheten att ta in kapital genom en företrädesemission, men har konkluderat att en företrädesemission jämfört med en riktad emission (i) skulle ta betydligt längre tid att genomföra och därmed innebära en risk för genomförandet av Förvärvet och en ökad allmän marknadsriskexponering, (ii) skulle kräva betydande garantiåtaganden från ett emissionsgarantisyndikat givet den rådande volatiliteten på marknaden, vilket skulle medföra ytterligare kostnader och/eller ytterligare utspädning beroende på vilken typ av ersättning som betalas för sådana garantiåtaganden, (iii) sannolikt skulle behöva göras till en lägre teckningskurs givet de rabattnivåer för företrädesemissioner som genomförts på marknaden nyligen, och (iv) till skillnad från en företrädesemission förväntas den Riktade Emissionen till viss del bredda aktieägarbasen och förse Bolaget med nya kapitalstarka ägare och strategiska investerare. Med hänsyn till ovanstående har Bolagets styrelse gjort bedömningen att en riktad emission med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt är det mest förmånliga alternativet för Lyckegård och ligger i samtliga aktieägares bästa intresse. Styrelsen gör därmed bedömningen att de ovan angivna skälen för att avvika från aktieägarnas företrädesrätt väger tyngre än huvudregeln att kontanta emissioner ska genomföras med företrädesrätt för aktieägarna.

Genom att teckningskursen i den Riktade Emissionen kommer att fastställas genom Bookbuilding-förfarandet, genomfört av G&W Fondkommission, är det styrelsens bedömning att teckningskursen kommer att återspegla aktuella marknadsförhållanden och efterfrågan och därigenom vara marknadsmässig.

Extra bolagsstämma och stöd från Lyckegårds aktieägare

En extra bolagsstämma planeras hållas den 11 maj 2023 för att besluta om att bemyndiga styrelsen att emittera Vederlagsaktierna i Förvärvet, genomföra Tranche 2 i den Riktade Emissionen, samt anta en ny bolagsordning med nya gränser för antalet aktier och aktiekapital i Bolaget. En formell kallelse kommer att offentliggöras genom separat pressmeddelande.

Aktieägarna LJK Fastigheter AB och Almi Invest Syd AB, vilka representerar cirka 22 procent av aktierna och rösterna i Lyckegård har uttryckt sitt stöd för Förvärvet och sin intention att rösta för att godkänna besluten vid den extra bolagsstämman.

Rådgivare

G&W Fondkommission är finansiell rådgivare i samband med den Riktade Emissionen. Fredersen Advokatbyrå är legal rådgivare i samband med den Riktade Emissionen och Förvärvet.

Förmerinformation,vänligenkontakta:

Christian Bjärntoft, VD, Lyckegård Group AB

Telefon: +46 (0)70850 76 47

E-post: christian@lyckegard.com

Förmerinformation om den Riktade Emissionen,vänligenkontakta:

G&W Fondkommission

Telefon: +46 (0)73544 88 54

Denna information är sådan som Lyckegård Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 5 april 2023 kl. 19:00 CEST.

Certified Adviser

Erik Penser Bank

Telefon: +46 (0)8 463 80 00

E-post: info@penser.se

***

Om Lyckegård Group AB

Lyckegård är specialiserade på redskap för hållbart och ekologiskt jordbruk med Norden som sin främsta marknad. Genom att sälja direkt till lantbrukaren, och kombinera kunskap kring hållbart lantbruk med ett produktsortiment som täcker hela odlingscykeln, har Lyckegård skapat sig en egen nisch.

Lyckegård strävar efter ett hållbart jordbruk genom minskad användning av bekämpningsmedel och konstgödsel. Bolaget utvecklar och säljer jordbruksredskap för ogräsbekämpning, jordbearbetning och sådd. Redskapen fungerar på mekanisk väg, utan kemikalier, och använder innovativa metoder och nya odlingsstrategier för ett miljövänligare jordbruk. Produkterna kan användas av både ekologiska odlare och av konventionella jordbrukare som vill minska användningen av bekämpningsmedel och utnyttja moderna odlingsstrategier för ökad avkastning.

Om ekologiskt och konventionellt jordbruk

Ekologisk odling innebär att man avstår från användning av konstgödsel och kemisk bekämpning av skadedjur och ogräs. Därigenom uppnås ett mer hållbart och miljövänligt jordbruk som inte riskerar vare sig naturens, jordbrukarens eller konsumentens hälsa. I ekologisk odling används i stället organisk gödsel samt förebyggande och mekaniska metoder för att motverka skadedjur och ogräs. Det rör sig dels om att använda redskap för att förebygga och motverka ogräs, dels om noggrann planering av vilka grödor som odlas och i vilken ordning, så kallad växtföljd. Med rätt växtföljd återförs näring till marken samtidigt som sjukdomar, skadedjur och ogräs motverkas.

Vid konventionellt jordbruk, som är den vanligaste jordbruksformen idag, använder man olika former av konstgödsel och kemiska preparat för skadedjurs- och ogräsbekämpning. Denna form av jordbruk har bidragit till flera globala miljöproblem som övergödning, spridning av gifter och minskad biologisk mångfald. På senare år har det konventionella jordbruket genomgått stora förändringar, bland annat genom åtgärder och metoder för ökad hållbarhet. Ett exempel på en sådan metod är Integrated Pest Management, eller integrerat växtskydd, där målet är att minska användningen av kemiska preparat genom förebyggande åtgärder, bevakning, behovsanpassning och uppföljning.

Lyckegårds produkter är sprungna ur och utvecklade för ekologiskt jordbruk, men de kan med fördel användas för att reducera kemikalieanvändning genom förebyggande åtgärder och driva en hållbar omställning i konventionellt jordbruk.

VIKTIG INFORMATION

Publicering, offentliggörande eller distribution av detta pressmeddelande kan i vissa jurisdiktioner vara föremål för restriktioner enligt lag och personer i de jurisdiktioner där detta pressmeddelande har offentliggjorts eller distribuerats bör informera sig om och följa sådana legala restriktioner. Mottagaren av detta pressmeddelande ansvarar för att använda detta pressmeddelande och informationen häri i enlighet med tillämpliga regler i respektive jurisdiktion. Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande om, eller inbjudan att, förvärva eller teckna några värdepapper i Lyckegård i någon jurisdiktion, varken från Lyckegård eller från någon annan.

Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande om eller inbjudan avseende att förvärva eller teckna värdepapper i USA. Värdepapperna som omnämns häri får inte säljas i USA utan registrering, eller utan tillämpning av ett undantag från registrering, enligt den vid var tid gällande U.S. Securities Act från 1933 (”Securities Act”), och får inte erbjudas eller säljas i USA utan att de registreras, omfattas av ett undantag från, eller i en transaktion som inte omfattas av registreringskraven enligt Securities Act. Det finns ingen avsikt att registrera några värdepapper som omnämns häri i USA eller att lämna ett offentligt erbjudande avseende sådana värdepapper i USA. Informationen i detta pressmeddelande får inte offentliggöras, publiceras, kopieras, reproduceras eller distribueras, direkt eller indirekt, helt eller delvis, i eller till USA, Australien, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland, Schweiz, Singapore, Sydafrika, Sydkorea, Ryssland, Belarus eller någon annan jurisdiktion där sådant offentliggörande, publicering eller distribution av denna information skulle stå i strid med gällande regler eller där en sådan åtgärd är föremål för legala restriktioner eller skulle kräva ytterligare registrering eller andra åtgärder än vad som följer av svensk rätt. Åtgärder i strid med denna anvisning kan utgöra brott mot tillämplig värdepapperslagstiftning.

Detta pressmeddelande är inte ett prospekt enligt betydelsen i förordning (EU) 2017/1129 (”Prospektförordningen”) och har inte blivit godkänt av någon regulatorisk myndighet i någon jurisdiktion. Lyckegård har inte godkänt något erbjudande till allmänheten av aktier eller andra värdepapper i någon av EES-länderna och inget prospekt har varit eller kommer att upprättas i samband med den Riktade Emissionen. I alla EES-medlemsstater adresseras detta meddelande och riktas endast till kvalificerade investerare i den medlemsstaten i den mening som avses i Prospektförordningen.

I Storbritannien distribueras och riktas detta dokument, och annat material avseende värdepapperen som omnämns häri, endast till, och en investering eller investeringsaktivitet som är hänförlig till detta dokument är endast tillgänglig för och kommer endast att kunna utnyttjas av, ”kvalificerade investerare” (i betydelsen i den brittiska versionen av förordning (EU) 2017/1129 som är en del av brittisk lagstiftning genom European Union (Withdrawal) Act 2018) som är (i) personer som har professionell erfarenhet av verksamhet som rör investeringar och som faller inom definitionen av ”professionella investerare” i artikel 19(5) i den brittiska Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (”Ordern”); eller (ii) personer med hög nettoförmögenhet som avses i artikel 49(2)(a)-(d) i Ordern (alla sådana personer benämns gemensamt ”relevanta personer”). En investering eller en investeringsåtgärd som detta meddelande avser är i Storbritannien enbart tillgänglig för relevanta personer och kommer endast att genomföras med relevanta personer. Personer som inte är relevanta personer ska inte vidta några åtgärder baserat på detta pressmeddelande och inte heller agera eller förlita sig på det.

Detta pressmeddelande varken identifierar eller utger sig för att identifiera risker (direkta eller indirekta) som kan vara förbundna med en investering i nya aktier. Ett investeringsbeslut att förvärva eller teckna nya aktier i den Riktade Emissionen får endast fattas baserat på offentligt tillgänglig information om Bolaget eller Bolagets aktier, vilken inte har verifierats av Bolagets finansiella rådgivare. Bolagets finansiella rådgivare agerar för Bolagets räkning i samband med transaktionen och inte för någon annans räkning. Bolagets finansiella rådgivare är inte ansvarig gentemot någon annan för att tillhandahålla det skydd som tillhandahålls dess kunder eller för att ge råd i samband med transaktionen eller avseende något annat som omnämns häri.

Informationen i detta meddelande får inte vidarebefordras eller distribueras till någon annan person och får över huvud taget inte reproduceras. Varje vidarebefordran, distribution, reproduktion eller avslöjande av denna information i dess helhet eller i någon del är otillåten. Att inte följa dessa anvisningar kan medföra en överträdelse av Securities Act eller tillämpliga lagar i andra jurisdiktioner.

Detta pressmeddelande utgör inte en inbjudan att garantera, teckna eller på annat sätt förvärva eller överlåta värdepapper i någon jurisdiktion. Detta pressmeddelande utgör inte en rekommendation för eventuella investerares beslut avseende den Riktade Emissionen. Varje investerare eller potentiell investerare bör genomföra en egenundersökning, analys och utvärdering av verksamheten och informationen som beskrivs i detta meddelande och all offentligt tillgänglig information. Priset och värdet på värdepapperen kan minska såväl som öka. Uppnådda resultat utgör ingen vägledning för framtida resultat. Varken innehållet på Bolagets webbplats eller annan webbplats som är tillgänglig genom hyperlänkar på Bolagets webbplats är inkorporerade i eller utgör del av detta pressmeddelande.

Framåtriktade uttalanden

Detta pressmeddelande innehåller framåtriktade uttalanden som avser Bolagets avsikter, bedömningar eller förväntningar avseende Bolagets framtida resultat, finansiella ställning, likviditet, utveckling, utsikter, förväntad tillväxt, strategier och möjligheter samt de marknader inom vilka Bolaget är verksamt. Framåtriktade uttalanden är uttalanden som inte avser historiska fakta och kan identifieras av att de innehåller uttryck som ”anser”, ”förväntar”, ”förutser”, ”avser”, ”uppskattar”, ”kommer”, ”kan”, ”förutsätter”, ”bör” ”skulle kunna” och, i varje fall, negationer därav, eller liknande uttryck. De framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande är baserade på olika antaganden, vilka i flera fall baseras på ytterligare antaganden. Även om Bolaget anser att de antaganden som reflekteras i dessa framåtriktade uttalanden är rimliga, kan det inte garanteras att de kommer att infalla eller att de är korrekta. Då dessa antaganden baseras på antaganden eller uppskattningar och är föremål för risker och osäkerheter kan det faktiska resultatet eller utfallet, av många olika anledningar, komma att avvika väsentligt från vad som framgår av de framåtriktade uttalandena. Sådana risker, osäkerheter, eventualiteter och andra väsentliga faktorer kan medföra att den faktiska händelseutvecklingen avviker väsentligt från de förväntningar som uttryckligen eller underförstått anges i detta pressmeddelande genom de framåtriktade uttalandena. Bolaget garanterar inte att de antaganden som ligger till grund för de framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande är korrekta och varje läsare av pressmeddelandet bör inte opåkallat förlita dig på de framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande. Den information, de uppfattningar och framåtriktade uttalanden som uttryckligen eller underförstått framgår häri lämnas endast per dagen för detta pressmeddelande och kan komma att förändras. Varken Bolaget eller någon annan åtar sig att se över, uppdatera, bekräfta eller offentligt meddela någon revidering av något framåtriktat uttalande för att återspegla händelser som inträffar eller omständigheter som förekommer avseende innehållet i detta pressmeddelande, såtillvida det inte krävs enligt lag eller Nasdaq First North Growth Markets regelverk för emittenter.

Information till distributörer

I syfte att uppfylla de produktstyrningskrav som återfinns i: (a) Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU om marknader för finansiella instrument, i konsoliderad version, (”MiFID II”); (b) artikel 9 och 10 i Kommissionens delegerade direktiv (EU) 2017/593, som kompletterar MiFID II; och (c) nationella genomförandeåtgärder (tillsammans ”Produktstyrningskraven i MiFID II”) samt för att friskriva sig från allt utomobligatoriskt, inomobligatoriskt eller annat ansvar som någon ”tillverkare” (i den mening som avses enligt Produktstyrningskraven i MiFID II) annars kan omfattas av, har de erbjudna aktierna varit föremål för en produktgodkännandeprocess, som har fastställt att dessa aktier är: (i) lämpliga för en målmarknad bestående av icke-professionella investerare och investerare som uppfyller kriterierna för professionella kunder och godtagbara motparter, såsom definierat i MiFID II; och (ii) lämpliga för spridning genom alla distributionskanaler som tillåts enligt MiFID II (”EU Målmarknadsbedömningen”). I syfte att uppfylla varje tillverkares produktgodkännandeprocess i Storbritannien, har målmarknadsbedömningen för Bolagets aktier lett till slutsatsen att: (i) målmarknaden för sådana aktier är endast godtagbara motparter som definierat i FCA Handbook Conduct of Business Sourcebook och professionella investerare som definierat i förordning (EU) 600/2014 som är en del av brittisk lagstiftning genom European Union (Withdrawal) Act 2018) (”UK MiFIR”), och (ii) samtliga distributionskanaler för sådana aktier till godtagbara motparter och professionella klienter är lämpliga (”UK Målmarknadsbedömningen” tillsammans med EU Målmarknadsbedömningen ”Målmarknadsbedömningen”) Oaktat Målmarknadsbedömningen bör distributörer notera att: priset på Bolagets aktier kan sjunka och investerare kan förlora hela eller delar av sin investering, att Bolagets aktier inte är förenade med någon garanti avseende avkastning eller kapitalskydd och att en investering i Bolagets aktier endast är lämplig för investerare som inte är i behov av garanterad avkastning eller kapitalskydd och som (ensamma eller med hjälp av lämplig finansiell eller annan rådgivare) är kapabla att utvärdera fördelarna och riskerna med en sådan investering och som har tillräckliga resurser för att bära de förluster som en sådan investering kan resultera i. Målmarknadsbedömningen påverkar inte andra krav avseende kontraktuella, legala eller regulatoriska försäljningsrestriktioner med anledning av den Riktade Emissionen. Vidare ska noteras att oaktat Målmarknadsbedömningen kommer Bolagets finansiella rådgivare endast att tillhandahålla investerare som uppfyller kriterierna för professionella kunder och godtagbara motparter.

Målmarknadsbedömningen utgör, för undvikande av missförstånd, inte (a) en ändamålsenlighets- eller lämplighetsbedömning i den mening som avses i MiFID II eller UK MiFIR eller (b) en rekommendation till någon investerare eller grupp av investerare att investera i, förvärva, eller vidta någon annan åtgärd avseende Bolagets aktier.

Varje distributör är ansvarig för att genomföra sin egen Målmarknadsbedömning avseende Bolagets aktier samt för att besluta om lämpliga distributionskanaler.